- Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal Ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi
- Vol: 24 Issue: 42
- Türkiye’de Döviz Kuru ve BIST 100 İlişkisi: Zamanla Değişen Asimetrik Nedensellik Analizi
Türkiye’de Döviz Kuru ve BIST 100 İlişkisi: Zamanla Değişen Asimetrik Nedensellik Analizi
Authors : Ethem Kiliç, Mustafa Naimoğlu
Pages : 1-11
View : 11 | Download : 2
Publication Date : 2022-06-27
Article Type : Research
Abstract :Döviz kuru ve hisse senedi bireysel yatırımcıların yanı sıra kurumsal yatırımcılar açısından da oldukça önemlidir. Bu nedenle çalışmanın temel amacı Döviz kuru ile BIST 100 arasındaki ilişki nedensellik olup olmadığı incelenmiştir. Nedenselliğin olması durumunda nedenselliğin zamanla değişip değişmediği de ele alınmıştır. Çalışmada 11.02.1990 ile 07.02.2021 dönemine ait haftalık veriler kullanılmıştır. Öncelikle serilerin durağanlık derecelerinin belirlenmesi amacıyla geleneksel ADF ve güncel bir teknik olan Fourier ADF durağanlık testleri yapılmıştır. Yapılan durağanlık testleri sonucunda BIST 100 ile Döviz Kuru arasındaki nedensellik araştırılmıştır. Bunun için güncel Hatemi-j nedensellik testi kullanılmış ve BIST 100 ile Döviz Kurunun pozitif şokları arasında çift yönlü bir nedensellik olduğu elde edilmiştir. Daha sonrasında ise Zamanla Değişen Asimetrik Nedensellik testi ile yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre BIST 100 ile Döviz Kuru arasında asimetrik bir nedensellik bulunduğu ve bu nedenselliğin zamana bağlı olarak değiştiği sonucu elde edilmiştir.Keywords : Asimetrik Nedensellik, , Döviz Kuru, , BIST 100