- Alphanumeric Journal
- Vol: 4, Issue: 1, 2016
- Comparison Of Cointegration Tests For Near Integrated Time Series Data With Structural Break
Comparison Of Cointegration Tests For Near Integrated Time Series Data With Structural Break
Authors : Esin Firuzan, Berhan Çoban
Pages : 0-0
Doi:10.17093/aj.2016.4.1.5000159943
View : 10 | Download : 3
Publication Date : 2016-04-11
Article Type : Other
Abstract :Örneklem büyüklüğü, yapısal kırılmanın varlığı, potansiyel kırılmanın yeri ve büyüklüğü ve birim köke yakın prosese sahip olmak Eşbütünleşme testlerinin performanslarını etkileyebilir. Engle-Granger (EG) ve Johansen eşbütünleşme testleri, Gregory – Hansen (GH) eşbütünleşme testinden farklı olarak, olası kırılmaları dikkate almadığından hatalı sonuçlar verebilmektedir. Sözü geçen testlerin çıktıları bu özelliklerin yapısına çok duyarlı olduğundan, bu çalışmada uygun eşbütünleşme testinin seçilmesinin oldukça karmaşık olduğu tartışılmıştır. Eşbütünleşme testlerinin performansları belirtilen özellikler altında karşılaştırıldı. Bu çalışma, standart hata terimi tabanlı testlerin - Engle-Granger ve Gregory-Hansen- serilerin yüksek iç bağımlılığa (birim köke yakın süreçlere) sahip olduğunda nasıl uygulanabileceğini göstermektedir. Testlerin sonlu örneklem performansları değerlendirildiğinde, Monte Carlo deney sonuçları, her iki testin de kırılma noktası, kırılmanın büyüklüğü, serinin genişliği ve AR(1) parametresi değerleri için anlamlılık düzeyi ve güç değerleri açısından iyi sonuçlar verdiğini göstermiştir. Çalışmanın bulguları finansal veri ile de analiz edilmiştir. Araştırmacılar AR(1) modelin iç bağımlılığını gösteren parametrenin değerini test ederken dikkatli olmalıdırlar. Otoregresif modelin parametresinin bire çok yakın çıktığı ve yapısal kırılmanın büyüklüğünün yüksek olduğu durumda her iki test de büyük örneklem genişliği altında uygulanabilir. Ancak testlerin daha iyi güç değerlerine ve nominal anlamlılık düzeylerine sahip olması için çok büyük örneklemlere ihtiyaç vardır. Ek olarak yapısal kırılmanın büyüklüğü arttıkça Gregory – Hansen testi Engle Granger testine göre daha liberal davranışlar sergilemektedir.Keywords :