TESTING FOR HERD BEHAVIOR IN BORSA ISTANBUL DURING THE COVID-19 PANDEMIC

Authors : Devrim Yalçin, Aslı Aybars

Pages : 36-52

Doi:10.14780/muiibd.1135455

View : 28 | Download : 7

Publication Date : 2022-06-24

Article Type : Research

Abstract :Sürü davranışı kavramı, herhangi bir merkeze bağlı olmadan hareket etmeye meyilli yatırımcıların piyasada gerçekleştirdikleri sözde koordineli veya işbirlikçi davranışlarının doğasına dayanmaktadır. Bu çalışma, yeni koronavirüs salgını sırasında Borsa İstanbul (BIST) için sürü davranış fenomenini araştırmaktadır. Tüm dönem, yerel anlamda ilk kez karşılaşılan COVID-19 vakasının resmi duyuru tarihi olan 11 Mart 2020 tarihini medyan noktası olarak dikkate alarak iki tane ayrık simetrik bir yıllık alt döneme ayrılmıştır. Makale, 11 Mart 2019 – 9 Mart 2021 dönemi boyunca BIST 100 endeksini oluşturan hisselerin günlük hisse senedi kapanış fiyatları kullanılarak, muhtemel sürü davranışını test etmek için Kesitsel ortalama mutlak sapma (CSAD) ve Kesitsel standart sapma (CSSD) test etme metodolojisine dayanan modelleri esas almak suretiyle ilerlemektedir.
Keywords : Davranışsal Finans, Piyasa Etkinliği, Zaman Serisi Modelleri.