FİNANSAL PİYASALARDA UZUN DÖNEMLİ BAĞIMLILIK VE ETKİN PİYASALAR HİPOTEZİ

Authors : Mercan Hatipoğlu, Ibrahim Bozkurt

Pages : 47-56

Doi:10.21180/iibfdkastamonu.414849

View : 23 | Download : 9

Publication Date : 2018-07-27

Article Type : Research

Abstract :Bu makalenin amacı etkin piyasalar hipotezini Amerika, İngiltere, Türkiye ve Rusya finansal piyasaları için uzun dönemli bağımlılık kapsamında test etmektir. Çalışmada yöntem olarak Dönüştürülmüş Genişlik ve Trendten Arındırılmış Dalgalanma Analizi kullanılmıştır. Veriler günlük frekansta olup Mayıs 2013 ile Mayıs 2015 arası dönemi kapsamaktadır. Sonuç olarak gelişmekte olan ülke borsalarının gelişmiş ülke borsalarına göre daha etkin olduğu bulunmuştur. Bununla beraber uzun hafıza özelliği getirilerden daha fazla oynaklığın göstergesi olan getiri karelerinde görülmüştür. 
Keywords : Etkin piyasalar, Hurst Katsayısı, Uzun dönemli hafıza