THRESHOLD GARCH MODELING OF THE INFLATION & INFLATION UNCERTAINTY RELATIONSHIP: HISTORICAL EVIDENCE FROM THE TURKISH ECONOMY

Authors : Levent Korap

Pages : 157-172

View : 14 | Download : 11

Publication Date : 2011-06-09

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmada, enflasyon ve enflasyon belirsizliği arasındaki önceleme / nedensellik ilişkilerinin Türkiye ekonomisi için incelenmesine çalışılmıştır. Bu ilişkinin bilgi içeriğiyle ilgili olarak, pozitif enflasyonist şokların negative şoklara göre istatistiksel olarak anlamlı ve miktar olarak daha fazla bir şekilde enflasyon belirsizliği ile özdeşleştiği tahmin edilmektedir. Tahmin sonuçlarımız enflasyonun Friedman-Ball varsayımları doğrultusunda gerçekten de enflasyon belirsizliğine yol açtığını göstermektedir. Bununla birlikte, bulgularımız enflasyon belirsizliğinin pozitif bir şekilde enflasyona yol açtığı şeklindeki Cukierman-Meltzer varsayımları ile çelişmektedir. Daha fazla enflasyon belirsizliğinin enflasyon düzeyindeki olası bir azalma ile birlikte gerçekleştiği bulgusuna ulaşılmıştır.
Keywords : Enflasyon, Enflasyon Belirsizliği, Eşik GARCH Modellemesi, Graner Nedensellik Çözümlemesi, Türkiye Ekonomisi, JEL Sınıflaması: C32, C51, E31