Türkiye’de Kurulan Serbest Yatırım Fonlarının Performans Değerlendirmesi

Authors : Yusuf Emre Direkçi, Ibrahim Halil Ekşi

Pages : 855-876

Doi:10.17153/oguiibf.516308

View : 21 | Download : 10

Publication Date : 2019-12-31

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmanın amacı Türkiye’de faaliyet gösteren serbest yatırım fonlarının performanslarını değerlendirmektir. Çalışmada, Türk finans piyasası için oldukça yeni bir kavram olan serbest yatırım fonları incelenmiş ve 2008 yılından itibaren Türkiye’de de faaliyet göstermeye başlamış fonların performans analizi gerçekleştirilmiştir. Araştırmanın çalışma grubunu 36 aylık (2014-2017) verisine sahip olunan 22 fon oluşturmuştur. Borsa İstanbul (BİST100) verilerinin de piyasa göstergesi olarak kullanıldığı çalışmada fonların ortalama getirileri ve aldıkları riskler hesaplanmış ve performans ölçümü için Veri Zarflama Analizi (VZA) gerçekleştirilmiştir. Sonuçlara göre, analize konu olan fonların %91’inin pozitif aylık ortalama geometrik getiriye sahip olduğu tespit edilmiştir. BCC modeli ve CCR modeli olarak iki farklı şekilde gerçekleştirilen VZA sonucunda da ilk modele göre fonların %55’i, ikinci modele göre ise %41’i etkin bulunmuştur.
Keywords : Serbest Yatırım Fonları, Borsa İstanbul, Geometrik Ortalama, Veri Zarflama Analizi, Etkinlik