ULUSLARARASI MENKUL KIYMET PİYASALARI ve ULUSAL HİSSESENEDİ PİYASASI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ VE MODELLENMESİ

Authors : Oğuzhan Ece, Ali Özer

Pages : 115-138

View : 15 | Download : 7

Publication Date : 2016-02-09

Article Type : Other

Abstract :Yenidünya düzeninin küresel yapısında gelişen teknolojik ilerlemelere dayalı olarak coğrafi sınırlar, ekonomik sistem için silik bir hat oluşturur. Uluslararası ticaretin ve ticaret alternatiflerinin genişlemesi ve teknolojik ilerlemelerin doğurduğu, finansal ve ekonomik entegrasyonun şekillendirdiği yeni oluşum içinde, ulusal ve uluslararası piyasalar birbirleriyle daha bütünleşik bir yapı arz ederler. Piyasalar arasındaki etkileşimin matematiksel olarak izah edilmesi piyasa katılımcıları için son derece önemlidir. Bu ilişkileri açıklama amacının bir sonucu olan bu çalışmanın yol haritasını ise finansal krizler çizmiştir. Birbiri ile bütünleşik yapı içerisinde, uluslararası bir piyasada meydana gelen bir şokun ulusal piyasalardaki matematiksel ölçüsü, piyasalar arasındaki ilişkinin temel açıklayıcısı olarak değerlendirilmiştir. 1990-2010 dönemini inceleme kapsamına alan çalışmada Grenger nedensellik testi, VAR ve Etki-Tepki analizleri kullanılmış olup, piyasalar arasındaki etkileşim gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa farklılaşmasında incelenmiştir. 
Keywords : Granger nedensellik Testi, VAR, Etki Tepki Analizi, Uluslararası Hissesenedi Piyasaları, Ulusal Hissesenedi Piyasası