Kripto Paralar ve Portföy Çeşitlendirmesi

Authors : Yavuz Gül

Pages : 125-141

View : 19 | Download : 7

Publication Date : 2020-07-24

Article Type : Research

Abstract :21. yüzyıl ile beraber, teknolojide ve bilimde meydana gelen ilerlemeler, finansal piyasalar ile sistemleri de etkileyen ve dönüştüren bir konuma gelmiştir. Bu çerçevede ortaya çıkan yeniliklerden biri de kripto paralardır. Son bir kaç yılda, kripto paraların piyasa değerleri ve işlem hacimleri önemli ölçüde artmıştır. Söz konusu para birimlerinin, bir yatırım enstrümanı olarak görülüp görülemeyeceğine ilişkin farklı görüşler bulunmaktadır. Bu çalışmanın amacı, kripto paraların portföy çeşitlendirmesi amacıyla kullanılıp kullanılamayacağını araştırmaktır. Bu doğrultuda, farklı stratejiler ve 7 Ağustos 2015-23 Ocak 2020 dönemi günlük verileri kullanılarak, hisse senetleri, emtialar, döviz kurları ve yatırım fonlarından meydana gelen portföyler oluşturulmuştur. Ardından bu portföylere kripto paralar (Bitcoin, Ethereum, Ripple) ilave edilerek, portföy performanslarının değişimi incelenmiştir. Yapılan analizler neticesinde, kripto paralar ile diğer varlıkların arasındaki korelasyonların çoğunlukla negatif olduğu bulunmuştur. Ayrıca, portföylere kripto paraların eklenmesiyle birlikte, genel olarak daha yüksek getiriler ile Sharpe oranlarına ve daha düşük risk seviyelerine ulaşıldığı görülmüştür. Dolayısıyla, kripto paraların portföy çeşitlendirmesi için iyi bir araç olabilecekleri ve portföy performanslarını olumlu etkiledikleri sonucuna varılmıştır.
Keywords : Kripto Paralar, Portföy Çeşitlendirmesi, Portföy Yönetimi