Gelişmekte Olan Ülke Borsalarında Doğrusal Olmayan Bağımlılık: Öncü Testlerden Örnekler

Authors : Mercan Hatipoğlu, Nurullah Uçkun

Pages : 268-281

View : 16 | Download : 6

Publication Date : 2016-12-10

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmanın amacı gelişmekte olan ülke borsalarındaki yatırımcı davranışlarını doğrusal olmayan zaman serisi yöntemleri aracılığıyla araştırmaktır. Çalışmada datastream veri tabanından Haziran 03, 2004 ile Haziran 03, 2014 dönemi kapsamında günlük frekansta sağlanan ve Morgan Stanley Capital International - Emerging Market endeksine dahil olan on iki ülkenin borsa serileri ekonometrik yöntemler ile analiz edilmiştir. Küresel finans krizinin etkisinin daha iyi araştırılması için veriler üç ayrı dönemde analiz edilmiştir. Borsa getiri serilerindeki doğrusal olmayan bağımlılığın tespit edilmesi için BDS, Tsay ve Keenan testleri uygulanmıştır. Test sonuçları bütün piyasalarda doğrusallığın red edildiğini göstermiştir. Çalışmanın bulguları gelişmekte olan ülke borsalarında doğrusal olmayan bağımlılık bulunduğunu işaret etmektedir.
Keywords : gelişmekte olan ülkeler, küresel kriz, doğrusal olmayan zaman serisi