OPTİMUM PORTFÖY SEÇİMİ VE BIST'TE AMPİRİK BİR UYGULAMA

Authors : Emine Kandemir, Sinan Aytekin

Pages : 87-110

View : 14 | Download : 10

Publication Date : 2017-01-01

Article Type : Research

Abstract :Yatırım araçlarının tercihi üzerine geliştirilen modeller, yatırım alanında uzmanlık ve altyapı yetersizliğini ortadan kaldırmak adına yapılan çalışmalardır. Yatırımcının birden fazla finansal araca yatırım yapmasının sebebi karşılaşabileceği riski minimize edip, elde edeceği getiriyi maksimize etmektir. Bu çalışmada amaç, modern portföy yönetim anlayışının kurucusu olan Markowitz’in Ortalama-Varyans modelini kullanarak BIST sanayi endeksinde işlem gören 45 hisse senedinden portföyler oluşturmaktır. Bu portföyler içerisinden Sharpe performans ölçütü dikkate alınarak optimal portföyler seçilmiştir. Modelin geçerliliğini test etmek için uygulama kapsamına alınan 45 hisse senedine eşit ağırlıkta yatırım yapılarak, Ortalama-Varyans modelinin optimal portföyüne ait Sharpe oranı ile eşit ağırlık verilerek oluşturulan portföyün Sharpe oranı karşılaştırılmıştır
Keywords : Portföy Portföy Yönetimi Optimum Portföy