FVFM’nin İMKB ulusal 100 endeksindeki geçerliliğinin panel veri analizi ile test edilmesi

Authors : Turhan Korkmaz, Berk Yıldız, Rasim Gökbulut

Pages : 95-105

View : 17 | Download : 11

Publication Date : 2009-12-03

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmada, literatürde geniş uygulama alanı bulan "Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli-FVFM”nin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Ulusal 100 Endeksi’nde işlem gören ve 1993-2007 yılları arasında süreklilik arz eden işletmeler üzerindeki uygulanabilirliği panel veri analizi yöntemiyle araştırılmıştır. Çalışmada ayrıca, finansal varlık getirileri ile piyasa getirileri arasındaki ilişkiden hareketle, finansal varlıklara ait piyasa risk primi alternatif olarak panel regresyon yöntemi kullanılarak tahmin edilmeye çalışılmıştır. Elde edilen bulgular, FVFM’nin İMKB’de ilgili dönemde geçerli olduğunu ve panel regresyonun piyasa risk priminin hesaplanmasında alternatif bir yaklaşım olabileceği sonucunu ortaya koymuştur.
Keywords : FVFM, İMKB 100, piyasa risk primi, panel veri