On the determinants of portfolio choice: An experimental study via fractional programming

Authors : Mehmet Horasanli

Pages : 39-48

View : 14 | Download : 9

Publication Date : 2007-12-05

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmada Özdemir ve Giresunlu [1] tarafından önerilen algoritma, farklı piyasalardan yatırımcıların riske karşı tutumlarının karşılaştırılması amacıyla, yabancı hisse senetleri piyasaları ile birlikte İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal-100 endeksine ait hisse senetlerine uygulanmıştır. Kesirli programlama ile riskten kaçınma katsayısı için bir minimum değer elde edilmiş, bu değere karşılık gelen portföylerin minimum riskli portföyler olduğu gösterilerek farklı piyasalar için riskten kaçınma katsayısının minimum değeri hesaplanmıştır. Farklı piyasalardaki yatırımcıların riske karşı tutumları, riskten kaçınma katsayısı baz alınarak piyasalar riskliliklerine göre sıralanmıştır. Sıcak para akımlarının neden Türk piyasalarını tercih ettiği sorusu bu bağlamda cevaplandırılmıştır.
Keywords : Dinkelbach yöntemi, Kesirli programlama, Markowitz modeli, Riskten kaçınma katsayısı