Türkiye ve Balkan Ülkeleri Hisse Senedi Piyasalarında Uzun Hafıza

Authors : Hidayet Güneş

Pages : 1553-1570

Doi:10.29023/alanyaakademik.871625

View : 9 | Download : 5

Publication Date : 2022-01-31

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışma, Türkiye ile Balkan ülkeleri olan Bulgaristan, Yunanistan, Sırbistan, Romanya, Bosna Hersek ve Hırvatistan hisse senedi piyasa endekslerinin, getiri ve volatilitesinde uzun hafıza varlığını araştırmaktadır. 14 Ekim 2013 ile 24 Temmuz 2020 tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri üzerinde, getiri için ARFIMA ve volatilite için FIAPARCH modelleri kullanılarak çalışma gerçekleştirilmiştir. Sonuçlara göre, getiride Bulgaristan borsa endeksinde uzun hafızanın olduğu, volatilitede ise Türkiye, Yunanistan, Sırbistan ve Romanya borsa endekslerinin uzun hafıza özelliği sergilediği ortaya çıkarılmıştır. Bu sonuçlar, belirtilen ülke endeksleri için zayıf formda etkin piyasa olmadıklarını göstermektedir. Asimetri parametresi olan γ Türkiye, Yunanistan ve Romanya hisse senedi endekslerinde anlamlı ve pozitif değerde tespit edilmiştir. Bu sonuç, belirtilen ülke endeksleri için asimetri özelliğinin olduğunu ve negatif bilgi şoklarının volatilite üzerindeki etkisinin pozitif bilgi şoklarına göre daha baskın olduğunu ifade etmektedir.
Keywords : Etkin Piyasa Hipotezi, , Uzun Hafıza, , FIAPARCH modeli