Bulanık Ortalama Mutlak Sapma Modeli İle Portföy Optimizasyonu: BİST 30 Örneği

Authors : Ömer Iskenderoğlu, Saffet Akdağ

Pages : 102-113

View : 11 | Download : 8

Publication Date : 2017-12-31

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmanın amacı optimal portföyleri belirlemede bulanık ortalama mutlak sapma modelinin başarısını test etmektir. Model, bulanık mantık ile Konno ve Yamazaki (1991) çalışmasında geliştirilen ortalama mutlak sapma modelinin birlikte kullanılmasıyla oluşturulmaktadır. Bulanık ortalama mutlak sapma modeli ile BİST 30 endeksinde yer alan ve Ocak 2011 – Aralık 2016 tarihleri arasında borsada sürekli işlem gören 30 hisse senedinin aylık yüzdelik getirileri ile portföy optimizasyonu gerçekleştirilmiştir. Analiz sonucunda optimal portföyün memnuniyet seviyesinin yüksek olduğu ve optimal portföyün getirisinin analize dâhil edilen hisse senetlerinin ortalama getirisinden yüksek olduğu saptanmıştır. Bu doğrultuda bulanık ortalama mutlak sapma modelinin, optimal portföyleri belirlemede başarılı olduğunu söylemek mümkündür.
Keywords : Portföy Optimizasyonu, Ortalama Mutlak Sapma, Bulanık Mantık