TÜRKİYE’DE EKONOMİK FAKTÖRLERİN HİSSE SENEDİ FİYATLARI İLE İLİŞKİLERİNİN ARAŞTIRILMASI

Authors : Metin Aktaş, Saffet Akdağ

Pages : 50-67

View : 20 | Download : 5

Publication Date : 2013-05-01

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de temel ekonomik faktörlerin hisse senedi fiyatları ile ilişkili olup olmadıklarını tespit etmektir. Bu ilişkinin belirlenmesinin yanında aynı zamanda ilişkinin karşılıklı olup olmadığının tespit edilmesi de amaçlanmaktadır. Bu çalışmada, çoklu doğrusal regresyon yöntemi, Granger Nedensellik Testi ve 2008-2012 dönemini kapsayan aylık veriler kullanılmaktadır. Bağımlı değişken olarak hisse senedi fiyatlarını temsil eden BIST-100 endeksi, bağımsız değişken olarak ise mevduat faiz oranı, tüketici fiyat endeksi, dolar kuru, Euro kuru, işsizlik oranı, sanayi üretim endeksi, ihracat tutarı, kapasite kullanım oranı, altın fiyatları, tüketici güven endeksi ve ham petrol fiyatları kullanılmaktadır. Çoklu regresyon analiz sonuçları, mevduat faiz oranının, tüketici fiyat endeksinin, dolar kurunun, kapasite kullanım oranının ve tüketici güven endeksinin BIST-100 endeksi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olduklarını göstermektedir. Bunun yanında, Granger nedensellik test sonuçları, kapasite kullanım oranının BIST-100 endeksi ile karşılıklı etkileşime sahip olduklarını ortaya koymaktadır.
Keywords : BIST-100 Borsası, Hisse Senedi, Çoklu Regresyon Analizi, Granger Nedensellik Testi