TREND-CYCLE MODELING OF TURKISH INFLATION: DOES STOCHASTIC VOLATILITY PLAY A ROLE?

Authors : Semih Emre Çekin

Pages : 133-145

Doi:10.11611/yead.781274

View : 12 | Download : 4

Publication Date : 2021-03-31

Article Type : Research

Abstract :Türkiye'nin enflasyon dinamikleri, bilindiği üzere on yıllardır aşırı oynaklıklara tabi olmuştur. 1970'li yıllarda üç haneli seviyelere ulaşan enflasyon oranları, 2000 yılına kadar yüksek kalıp, bir dizi reformun neticesinde 2001'den sonra görece düşük seviyelere düşmüştür. Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de hâkim olan enflasyon dinamiklerinin değişkenliği ve oynaklığını göz önünde bulundurarak, 1955-2020 seneleri için enflasyon modellemesi yapmaktır. Bu amaç için çeşitli zamanla değişen trend ve stokastik oynaklık modelleri kullanılmakta ve stokastik oynaklığın enflasyon modellemesi için ne ölçüde önemli olduğu araştırılmaktadır. Bulgularımız, enflasyon oynaklığının zamanla değişken olduğunu ve 1980-2000 döneminde trend enflasyonunun ve enflasyon oynaklığının arttığını göstermektedir. Ayrıca bulgularımız, stokastik oynaklık içeren modellerin, sabit oynaklık varsayımında bulunan modellere tercih edildiğini göstermektedir.
Keywords : Enflasyon dinamikleri, Stokastik Oynaklık, Türkiye Ekonomisi