Borsa İstanbul ve Haftanın Günü Etkisi: Getiri ve Volatilite Analizi

Authors : Nurhan Hande Sevgi

Pages : 277-292

View : 103 | Download : 89

Publication Date : 2023-07-31

Article Type : Research

Abstract :Haftanın günü etkisi üzerine çeşitli teoriler geliştirilmiştir. Genellikle Pazartesi Etkisi olarak adlandırılan bu durum Pazartesi günleri düşük veya negatif getirilerin haftanın diğer günlerinde ise ortalamanın üzerinde getirilerin görülmesi durumunu tanımlar. Bu çalışmada haftanın günü etkisi BİST 100 endeksini de kapsayan dokuz Borsa İstanbul endeksi için hem getiride hem de volatilitede 2.01.1997 ve 1.06.2023 dönemi için incelemektedir. Çalışmada koşullu varyans modellemesinde GARCH(1,1) spesifikasyonu kullanışmış, Pazartesi günlerinin Cuma günlerine göre daha düşük getiri beklentisinin dokuz endeks için olan gözlemlerde literatür ile paralel bir şekilde Pazartesi günü volatilitesinin Cuma günlerine göre yüksek olduğu gözlenmiştir.
Keywords : Haftanın Günü Etkisi, Borsa İstanbul, Getiri, Volatilite