Portfolio Diversification and Optimization at Industry Level, Evidence from Turkey

Authors : Tarana Azimova

Pages : 277-294

Doi:10.19168/jyasar.835037

View : 12 | Download : 7

Publication Date : 2022-01-31

Article Type : Research

Abstract :This paper explores diversification potential and investment opportunities at the industry level for Turkey for the time period between 2007 and 2020. This study uses the factor analysis to determine domestic diversification opportunities and the Markowitz's risk-return model to evaluate portfolio optimization and measure the optimal weight of sectors in the market index. Results show that the wholesale, retail trade and transportation industries should be prioritized by the policy makers, as these industries earn highest returns at a given risk level. Bu çalışma 2007 ve 2020 yılları arasında Türkiye’de sektör düzeyinde çeşitlendirme potansiyelini ve yatırım fırsatlarını incelemektedir. Bu çalışma, yurtiçi çeşitlendirme fırsatlarını belirlemek için faktör analizini ve portföy optimizasyonunu değerlendirmek ve piyasa endeksindeki sektörlerin optimum ağırlığını ölçmek için Markowitz’in risk-getiri modelini kullanmaktadır. Yazarlar toptan ve perakende ticaret, taşıma ve ulaşım sektörlerin siyasete yön verenler tarafından öncelik verilmesi gerektiğini ortaya koymaktadır. Bu sektörlerin belirli bir risk seviyesinde en yüksek getiriye sahip oldukları gözlemlenmektedir.
Keywords : Portföy optimizasyonu, faktör analizi, yurtiçi çeşitlendirme, Markowitz'in risk-getiri modeli, etkin portfolio