YAPISAL KIRILMALAR DAHİLİNDE BİST-100 ENDEKSi VOLATİLİTESİNİN UZUN DÖNEMLİ BELLEK ANALİZİ

Authors : Samet Gunay

Pages : 6299-6314

Doi:10.19168/jyu.23261

View : 12 | Download : 5

Publication Date : 2015-01-26

Article Type : Other

Abstract :Bu çalışmada BİST-100 Endeksi’nin volatilitesindeki uzun dönemli bellek yapısı incelenmiştir. Uzun dönemli bellek analizi fraktallığın göstergelerinden birisi olup, aynı zamanda Etkin Piyasa Hipotezi’nin zayıf formunun testinde de kullanılmaktadır. Çalışmanın ekonometrik analizi BİST-100 Endeksi’nin 03.01.1990-15.05.2013 zaman aralığındaki kareli ve mutlak getirileri ile FIGARCH modeli üzerinden yapılmış olup, yapısal kırılmaların varlığı sahte uzun dönemli bellek etkisi yaratabileceğinden, testler Bai-Perron çoklu yapısal kırılma testi öncesi ve sonrası olmak üzere iki kez gerçekleştirilmiştir. Elde edilen sonuçlar, incelenen dönem içerisinde BİST-100 Endeksi’nin volatilitesinde uzun dönemli belleğin varlığını ortaya koymuştur.
Keywords : Uzun Dönemli Bellek, Yapısal Kırılmalar, FIGARCH, Bai-Perron Test