BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ PİYASASINDA DOĞRUSAL OLMAYAN YÖNTEMLER İLE PİYASA ETKİNLİĞİNİN TEST EDİLMESİ

Authors : Onur Gözbaşı

Pages : 7-18

View : 11 | Download : 6

Publication Date : 2015-11-24

Article Type : Other

Abstract :Bu çalışmanın amacı,  Borsa İstanbul hisse senedi piyasasının zayıf formda etkin olup olmadığını literatürde son zamanlarda geliştirilen doğrusal olmayan birim kök testleri ile tespit etmektir. Bu amaçla Borsa İstanbul 100 Endeksine  (BIST 100) ait günlük ve saatlik veriler kullanılmaktadır. Doğrusallık testi için Harvey vd. (2008) testi, doğrusal olmayan birim kök testi için ise Kapetanios vd. (2003) ve Kruse (2011) tarafından önerilen doğrusal olmayan ESTAR birim kök testlerinden yararlanılmaktadır. Elde sonuçlar her iki frekansta da BİST 100 endeksinin doğrusal olmayan özelliklere sahip olduğunu, ayrıca ele alınan serilerin birim köke sahip olduğunu, diğer bir ifadeyle Borsa İstanbul hisse senedi piyasasının zayıf formda etkin bir piyasa olduğuna işaret etmektedir. 
Keywords :