TESTING EXCHANGE RATE DETERMINATION MODEL FOR YTL/US$: EVIDENCE FROM HIGH FREQUENCY DATA

Authors : Cem Saatcioğlu, H. Levent Korap

Pages : 87-101

Doi:10.12780/UUSBD23

View : 14 | Download : 5

Publication Date : 2008-06-02

Article Type : Other

Abstract :Bu çalışmada, YTL/US$ döviz kuru belirlenme mekanizması aylık gözlem aralığı kullanılarak 1986M01-2007M08 dönemi için incelenmektedir. Parasal model döviz kuru belirlenme mekanizmasına dayalı olarak oluşturulan kuramsal bir yaklaşım doğrultusunda, çağdaş çok değişkenli eş-bütünleşim yöntemi kullanılarak elde edilen tahmin sonuçları YTL/US$ parasal döviz kurunun iktisat kuramı tarafından önerilen temellerle eş-bütünleşik bir ilişki içerisinde olduğunu göstermektedir. Tahmin bulguları parasal döviz kuruyla göreceli para arzı farkı arasında pozitif bir ilişkinin varlığını ve göreceli gelir farkındaki bir artışın yerli paranın US$ karşısında değerlenmesine neden olduğunu ortaya koymaktadır. Ayrıca, göreceli faiz farkı değişkeni önsel olarak varsayıldığı gibi parasal döviz kuruyla pozitif bir ilişki içerisinde bulunmuştur. Bununla birlikte, göreceli enflasyon farkının parasal döviz kuru üzerinde herhangi anlamlı bir etkisi bulunamamıştır. Anahtar Kelimeler: Döviz Kurları; Gktisadi Temeller; Eş-bütünleşim
Keywords : Anahtar Kelimeler: Döviz Kurları, İktisadi Temeller, Eş-bütünleşim