MUHASEBE VERİLERİNE DAYALI RİSK ÖLÇÜMÜ İLE SİSTEMATİK RİSK İLİŞKİSİ: BORSA İSTANBUL’DA BİR UYGULAMA

Authors : Suat Kara

Pages : 369-381

View : 13 | Download : 9

Publication Date : 2016-10-01

Article Type : Other

Abstract :Hisse senedi fiyat hareketlerini etkileyen pek çok makro ekonomik faktör vardır. Bunlardan en önemli olanlardan biri de bilindiği üzere şirkete ait temel unsurlardır. Bir şirketin hisse senetlerine yatırım yapılmadan önce ilk incelenen şirketin temel mali tabloları ve bu tablolar sonucu elde edilen muhasebe verilerine dayalı risk ölçüm araçlarından biri olan finansal oranlardır. İyi bir yatırım stratejisi oluşturabilmek için finansal oranları bilmek ve iyi analiz edebilmek büyük önem taşımaktadır. Bunun yanında portföy çeşitlendirilmesine bile duyarsız olan ve kontrol altına alınamayan sistematik risk unsuru tüm şirketleri aynı yönde fakat farklı derecelerde etkilemektedir. Bu çalışmada temel amaç, Borsa İstanbul BİST ’da işlem gören şirketlerin muhasebe verilerine dayalı risk ölçümü ile sistematik risk arasındaki ilişkiyi incelemektir. Çalışmada yöntem olarak çoklu regresyon analizi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda, Kısa Vadeli Borç/Toplam Borç, Maddi Duran Varlık/Uzun Vadeli Borç, Finansman Oranı, Stok Devir Hızı, Net Kar/Toplam Aktif, Faaliyet Karı/ Net Satış, Hisse Başına Kar’ın sistematik risk ile ilişkisi olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Muhasebe Verileri, Risk Ölçümü, Beta Katsayısı, Sistematik Risk