Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi

Authors : Erkan Alsu, Ahmet Taşdemir, Hatice Kübra Özyurt

Pages : 707-712

Doi:10.18506/anemon.347913

View : 19 | Download : 10

Publication Date : 2018-04-13

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışma kapsamında Ramazan ayının Türkiye İslami piyasalar üzerindeki etkisi incelenecektir. Türkiye İslami piyasalarını temsilen BİST tarafından hesaplanan Katılım 30 (KAT30) endeksi, ele alınmış ve bu endekse ait 17 Şubat 2011 ile 30 Aralık 2016 tarihleri arasındaki döneme ilişkin günlük getiriler kullanılmıştır. Çalışma da Ramazan Ayı on günlük dilimlere ayrılarak üç kukla değişken oluşturulmuş ve oluşturulan bu kukla değişkenlerin modeldeki etkisi incelenmiştir. Çalışmada 3 EGARCH modeli kurulmuştur; birinci modelde kukla değişkenler ortalama denklemine, ikinci modelde varyans denklemine, üçüncü modelde ise ortalama ve varyans denklemine eklenmiştir. Çalışma neticesinde, elde edilen bulguların Türkiye İslami piyasalarında Ramazan ayı etkisinin varlığını işaret ettiği görülmüştür.
Keywords : Etkin Piyasa Hipotezi, Dini Günler Anomalisi, Ramazan Ayı Etkisi, İslami Finans, Katılım 30