İKİ AMAÇLI PORTFÖY SEÇİMİ PROBLEMİ

Authors : Erhan Özdemir, Gökhan Turan

Pages : 219-225

Doi:10.14783/maruoneri.680278

View : 22 | Download : 11

Publication Date : 2004-01-30

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmada, İMKB-30 endeksinde yer alan hisse senetlerinin 03.08.1998 ve 31.08.2000 tarihleri arasındaki günlük kapanış fiyatları dikkate alınarak iki amaçlı bir portföy seçimi problemi modeli oluşturulmuştur. Bu modeldeki birinci amaç portföy riskinin minimizasyonu, ikinci amaç portföy getirisinin maksimizasyonudur. Hisse senetlerinin oluşturduğu portföylerin getirilerinin ,u ortalamalı σ2 varyanslı normal dağılıma sahip oldukları varsayılarak doğrusal E(X) portföy getirisi amaç fonksiyonu ile kuadratik V(X) portföy riski düzenlenmiştir. Bir yatırımcı için çatışan bu iki amaç fonksiyonunun, riskten kaçınma katsayısı adı verilen bir λ(0 ≤ λ. ≥ 1) parametresi ile konveks kombinezonu alınarak amaç fonksiyonu uzlaşık tek bir amaç fonksiyonu oluşturulmuştur. Böylece parametrik kuadratik programlama problemi modeli elde edilmiştir. İki kişili sıfır toplamlı oyun matrisi ile seçilen her λ ağırlığı için model çözülerek etkin sınır üzerinde yeni bir portföy bulunmuş
Keywords : İki Amaçlı Portföy Seçimi, Konveks Kombinezon, Oyun Teorisi, Karar Matrisi, Kuadratik Programlama