VADELİ İŞLEM PİYASALARINDA HAFTANIN GÜNLERİ ETKİSİ VE TATİL ANOMALİSİNİN TESPİTİ ÜZERİNE BİR ANALİZ

Authors : Fatih Gümüş, Sedat Durmuşkaya

Pages : 43-52

View : 22 | Download : 7

Publication Date : 2015-01-31

Article Type : Other

Abstract :Finans literatüründe haftanın günleri etkisi, hafta içi günler içerisinde diğer günlere göre getirilerde bir farklılaşmanın varlığını savunur. Tatil anomalisi ise menkul kıymetlerin Cuma günü kapanış değerleri ile pazartesi günü kapanış değerleri arasında ilişki kurar. Hafta içi etkisi ve tatil anomalisi dünya üzerindeki pek çok borsada ve işlem gören menkul kıymetler üzerinde araştırılmış ve bu iki olgunun varlığına dair sayısız akademik çalışma çok sayıda kuvvetli bulguya ulaşılmıştır. Bu çalışmada haftanın günleri ve tatil etkisi araştırmak için, İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında (VOB) işlem gören, İMKB Endeks 30 sözleşmesine ait 04.02.2005 yılı ile 09.06.2011 yılları arasında geçekleşmiş bulunan 1585 adet günlük kapanış fiyatı kullanılmıştır. Analizler sonucunda haftanın günleri etkisine dair kuvvetli bir bulgu elde edilememiştir. Bununla beraber hafta sonu anomalisi çalışmamızda tespit edilmişti. İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası, Cuma günü pozitif yüksek getiri oranıyla beraber pazartesi günü negatif getiri oranıyla kapanan piyasalar ile bu açıdan paralellik arz etmektedir. 
Keywords : Vadeli İşlem Piyasaları, Anomali, Haftanın Günü ve Hafta Sonu Anomalileri