Abstract :Ülkelerin Kredi Temerrüt Swaplarının (CDS primleri) yükselmesi, ülke ekonomisinde risklerin ve borçlanma maliyetlerinin yükseldiğini göstermektedir. CDS primlerini etkilediği düşünülen finansal ve makroekonomik değişkenler ile arasındaki nedensellik ilişkisinin incelenmesi ülke ekonomileri için önemli hale gelmiştir. Bu çalışma son dönemlerde giderek yükselen CDS primleri ile döviz kuru arasındaki ilişkinin zaman serileri yöntemi ile incelenmesi amaçlamaktadır. Bu amaçla çalışmada Covid-19 pandemi sürecinin etkilerinin belirlenmesi için Ocak 2020-Ağustos 2022 dönemine ait veriler kullanılarak Toda-Yamamoto nedensellik analizi yapılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre döviz kurundan CDS’e doğru tek yönlü nedensellik bulunmaktadır. Keywords : Pandemi, CDS, Döviz Kuru, Nedensellik, Zaman Serileri
