- Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Vol: 14 Issue: 4
- Volatility spillovers effect analysis during Covid-19 period using EWMA model: The case of health se...
Volatility spillovers effect analysis during Covid-19 period using EWMA model: The case of health sector stocks in ISE
Authors : Yakup ARI
Pages : 1453-1467
Doi:10.25287/ohuiibf.917674
View : 5 | Download : 3
Publication Date : 2021-10-13
Article Type : Research
Abstract :Sağlık sektörünün önemi Covid-19 pandemisinin ortaya çıkmasıyla bir kez daha anlaşılmıştır.. Bu çalışmanın amacı, Borsa İstanbul'da işlem gören sağlık sektörü hisse senetleri ile döviz kuru ve kıymetli maden fiyatları arasındaki volatilite yayılma etkisini Covid-19 öncesi ve Covid-19 döneminde incelemektir. Bu amaçla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören dört sağlık sektörü hissesinin getirileri, döviz kuru ve altın fiyatının oynaklığı Üstel Ağırlıklı Hareketli Ortalama modeli kullanılarak elde edilmiş ve Diebold-Yılmaz Yayılma Endeksi yaklaşımında kullanılmıştır. Veri seti, Türkiye'de görülen ilk vakaların tarihlerine göre iki döneme ayrılmıştır. İlk dönem 2 Ocak 2019 ile 28 Şubat 2020 tarihleri arasında 267 gözlemden oluşurken, 2 Mart 2020 ile 1 Nisan 2021 tarihleri arasında 267 gözlemden oluşan ikinci dönem oluşturulmuştur. Sonuçlara göre toplam yayılma endeksi, Covid-19 öncesi dönemde %9.60, bu da piyasalar arasında düşük bağlantılılığa işaret etmektedir. Covid-19 dönemi için yayılma endeksi %21,90 olarak hesaplanmıştır, yani piyasalardaki hata varyanslarının ortalama %21,90'ı diğer piyasalardan kaynaklanmaktadır. Ayrıca RTA Laboratuvarları hisse senedinin Covid-19 döneminde en yüksek net oynaklık yayılımına sahip olduğu tespit edilmiştir.Keywords : Covid-19, Dieobold-Yılmaz Index, EWMA model, Oynaklık Yayılım