- Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Vol: 10 Issue: 4
- Kredi Temerrüt Swapları İle Döviz Kurları Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Amprik Bir Analiz...
Kredi Temerrüt Swapları İle Döviz Kurları Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Amprik Bir Analiz
Authors : Mehmet Kemalettin ÇONKAR, Gizem VERGİLİ
Pages : 59-66
Doi:10.25287/ohuiibf.310704
View : 14 | Download : 3
Publication Date : 2017-10-06
Article Type : Other
Abstract :Bu çalışmada, Türkiye’nin kredi temerrüt swapları ile döviz kurları arasındaki ilişki 4 Ocak 2010-31 Ağustos 2015 dönemi için zaman serileri analizleri ile incelenmektedir. Bu amaç doğrultusunda ilk olarak değişkenlerin durağanlık süreci Augmented Dickey Fuller(ADF) ve Phillips Perron (PP) birim kök testleri ile incelenmiş ve değişkenlerin birinci farklarında durağan oldukları saptanmıştır. Değişkenler arasında uzun dönemli ilişkinin varlığını tespit etmek amacıyla Johansen Eşbütünleşme (Koentegrasyon) testi uygulanmış ve eşbütünleşme/koentegrasyon olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Değişkenler arasında koentegrasyon olmadığı için Kısıtsız VAR Modeli kurulmuştur. Ayrıca değişkenler arasında nedensellik ilişkisinin tespiti için ise Granger Nedensellik Testi kullanılmış ve sadece Amerikan Doları/Türk Lirası serisini temsil eden USD’den, hem CDS-Türkiye’nin Kredi Temerrüt Swapı’na doğru hem de EURO-Euro/Türk Lirası kuruna doğru, 0.05 anlamlılık düzeyinde tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.Keywords : Kredi Temerrüt Swapı, Döviz Kuru, Eşbütünleşme