- Muhasebe ve Finansman Dergisi
- Issue: Temmuz 2017 (Special Issue) Special Issue
- Momentum Anomalisi: BİST 100 Endeksine Yönelik Araştırma
Momentum Anomalisi: BİST 100 Endeksine Yönelik Araştırma
Authors : Yusuf Kaldırım
Pages : 81-91
Doi:10.25095/mufad.402435
View : 16 | Download : 4
Publication Date : 2017-07-15
Article Type : Research
Abstract :Hisse senedi piyasalarındaki anomaliler irrasyonel yatırımcı davranışlarından kaynaklanan yanlış fiyatlamalardır. Anomalilerin gözlendiği piyasalarda yatırımcılar belirli işlem stratejileri ile anormal getiri elde edebilmektedir. Çalışmanın amacı Temmuz 2008 – Haziran 2015 döneminde BIST 100 endeksi kapsamında momentum anomalisinin geçerliliğini araştırmaktır. Çalışmada Jegadeesh ve Titman (1993)’ın J ay / K ay yöntemi kullanılmıştır. Bulgular, portföy oluşturma ve yatırım dönemi arasında bekleme süresi bulunmayan yöntemde BIST 100 endeksi kapsamında momentum anomalisinin 9 aylık portföy stratejisini içeren 9 ve 12 aylık yatırım sürelerinde, 12 aylık portföy stratejisini içeren 6, 9 ve 12 aylık yatırım sürelerinde geçerli olduğunu ortaya koymuştur. Portföy oluşturma ve yatırım dönemi arasında bir haftalık bekleme süresi bulunan yöntemde sonuçlar 9 ve 12 aylık portföy stratejilerini içeren 3, 6, 9, 12 aylık sürelerinde anlamlıdır ve bu stratejiler daha fazla anormal getiri üretmiştir.Keywords : Anomaly, Momentum Anomaly, BIST 100 Index