- Muhasebe ve Finansman Dergisi
- Issue: 57
- Uluslararası Çapraz Kotasyonun Risk ve Getiri Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği
Uluslararası Çapraz Kotasyonun Risk ve Getiri Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği
Authors : Yasemin Deniz AKARIM
Pages : 137-148
View : 6 | Download : 3
Publication Date : 2013-01-01
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmada uluslararası çapraz kotasyonun risk ve getiriye etkisi Amerikan Depo Sertifikası (ADRs) şeklinde çapraz kotasyonu gerçekleşen Türk şirketleri için araştırılmıştır. Bu kapsamda 26 şirketin hisse senetlerine ait veriler örnek olay yöntemi, varyans rasyo test ve Arch-Garch sınıfı modeller kullanılarak analiz edilmiştir. Analiz sonucunda çapraz kotasyon günü, bir gün öncesi ve sonrasında anormal getirilerin negatif ve kotasyon günü hariç istatistiki olarak anlamsız olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca varyans rasyo test sonuçlarına göre çapraz kotasyon sonrasında hisse senetlerinin riskinin arttığı gözlemlenmiştir.Keywords : Uluslararası Çapraz Kotasyon, Amerikan Depo Sertifikası, Örnek Olay Çalışması, Risk ve Getiri