- Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi
- Vol: 34 Issue: 1
- TÜRKİYE’DEKİ YATIRIM FONLARININ PERFORMANSLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ: DEA VE TOBİT MODEL UYGULAMASI...
TÜRKİYE’DEKİ YATIRIM FONLARININ PERFORMANSLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ: DEA VE TOBİT MODEL UYGULAMASI
Authors : Üzeyir Aydin
Pages : 87-110
View : 8 | Download : 4
Publication Date : 2015-03-14
Article Type : Other
Abstract :Bu çalışmanın amacı, farklı portföy yöneticileri tarafından oluşturulmuş olan yatırım fonlarının etkinlik düzeylerini ve etkinliği belirleyen kaynakları analiz etmektir. Çalışmada, analiz yöntemi olarak iki yaklaşımdan yararlanılmıştır. Bu yaklaşımlardan ilki, doğrusal programlama tabanlı parametrik olmayan etkinlik yöntemi veri zarflama analizidir. Bu analiz ile yatırım fonlarının performansı değerlendirilmiştir. Bu değerlendirmede Banker vd., (1984)’in Teknik Etkinlik ve Andersen ile Petersen (1993)’in Süper Etkinlik modelleri kullanılmıştır. Son aşamada söz konusu yaklaşımlardan elde edilen bulgulardan yararlanılarak Tobit tekniğiyle yatırım fonlarında etkinlik veya etkinsizliğin kaynakları tespit edilmeye çalışılmıştır. Ulaşılan sonuçlara göre politika önerisinde bulunulmuştur.Keywords : Yatırım Fonlarının Etkinliği, Etkinsizliğin Kaynakları, Teknik Etkinlik, Süper Etkinlik, Veri Zarflama Analizi (DEA), Tobit Model