- Manisa Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 18 Issue: 2
- Nicelik Kısıtı Altında Optimal Portföy Çeşitlendirme
Nicelik Kısıtı Altında Optimal Portföy Çeşitlendirme
Authors : Osman PALA, Mehmet AKSARAYLI
Pages : 171-181
Doi:10.18026/cbayarsos.600258
View : 8 | Download : 3
Publication Date : 2020-06-24
Article Type : Research
Abstract :Portföy seçimi ekonomi ve finans alanında önem verilen bir seçim sürecidir. Klasik modern portföy teorisi portföy seçim probleminde normal dağıldığı varsayılan tarihsel veriler ışığında portföy getiri ve riskine odaklanan bir modeldir. Öte yandan hisse senetlerinin geçmiş dönem getiri serileri gerçek hayatta çoğunlukla normal dağılmamakta, çarpıklık ve basıklığın modele eklenmesi anlamlı olmaktadır. Yüksek dereceden momentler ile portföy optimizasyonunda karşılaşılan belirli hisse senetlerine yığılmayı önlemek ve gelecek belirsizliği modele dahil etmek için doğal çeşitlilik sağlayan entropi fonksiyonu modele eklenmektedir. Çalışmada, portföyde bulunabilecek hisse senedi sayısını kısıtlayan nicelik kısıtı eklenmesi ile np-zor hale gelen model, parçacık sürü optimizasyonu ile çözülmüştür. Örnek veri setinde bulunan hisse senetlerinden, farklı senaryolar için modeller kurulmuş ve seçim süreci için önerilmiş olan entropi fonksiyonunun çeşitlendirmede etkinliği tartışılmıştır.Keywords : Nicelik Kısıtlı Portföy Optimizasyonu, Yüksek Momentler, Portföy Çeşitlendirme