- Kırklareli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Vol: 11 Issue: 2
- COVID-19 Pandemic and Speculative Behaviors: An Empirical Evidence of Stock Markets
COVID-19 Pandemic and Speculative Behaviors: An Empirical Evidence of Stock Markets
Authors : Emrah DOĞAN, Onur ÖZDEMİR, Başak ÖZARSLAN DOĞAN
Pages : 462-479
Doi:10.53306/klujfeas.1126962
View : 14 | Download : 3
Publication Date : 2022-09-29
Article Type : Research
Abstract :Son yaşanan ekonomik gelişmeler ve sonuçlar COVID-19 pandemisinin finansal piyasalar ve dolayısıyla finansal sistem ile yüksek oranda ancak aynı zamanda olumsuz yönde ilişkili olduğunu göstermiştir. Bu durum ise ekonomide belirsizlik ve kırılganlığın artmasına neden olmuştur. Bu anlamda bu çalışma, 13 büyük ülkede COVID-19 salgınında ortaya çıkan spekülatif davranışların finansal piyasalar üzerindeki etkisinin olup olmadığını belirlemeyi amaçlamaktadır. Finansal piyasalarda spekülatif davranışların etkilerini değerlendirmek için 1 Kasım 2019 ile 23 Ekim 2020 arasındaki döneme ait günlük veriler kullanılmıştır. Ampirik tahmin stratejisi, the Supremum Augmented Dickey-Fuller (SADF) testine ve Generalized Supremum Augmented Dickey-Fuller (GSADF) testine dayalı olarak oluşturulmuştur. Tahmin sonuçlarına göre SADF ve GSADF test istatistikleri, verilen 13 borsa endeksi için tahminlerin istatistiki anlamlı olduğunu göstermektedir. Elde edilen bu ampirik sonuç, COVID -19 salgınının, verilen örnekleme döneminde balon oluşumuna yol açan farklı finansal piyasa türleri üzerinde bulaşıcı etkileri olduğu ortaya koymaktadır.Keywords : Finansal Piyasalar, COVID-19, Spekülatif Davranışlar, Balonlar, SADF, GSADF