- İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 19 Issue: Temmuz (Özel Ek) - Prof. Dr. Sabri ORMAN Special Issue
- GOLD SPOT AND DERIVATIVES MARKETS INTERACTION IN TURKISH FINANCIAL MARKETS
GOLD SPOT AND DERIVATIVES MARKETS INTERACTION IN TURKISH FINANCIAL MARKETS
Authors : Necla Ilter Küçükçolak, Mustafa Kemal Yilmaz, Emine Mukaddes Ayyildiz
Pages : 295-309
View : 24 | Download : 9
Publication Date : 2020-07-31
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışma, Borsa İstanbul ve ABD Ticaret Borsası'nda işlem gören USD/Ons vadeli işlem sözleşmelerini referans gösterge olarak kullanarak altın spot ve türev piyasasının Türk sermaye piyasalarına katkısını 2011-2018 yılları arasındaki dönem için araştırmaktadır. Bu kapsamda çalışmada, Hata Düzeltme Modeli kullanılarak altın vadeli işlem piyasasının devreye alınmasının piyasa verimliliğini ne yönde etkilediği ele alınmaktadır. Elde edilen sonuçlar, Borsa İstanbul’a işlem gören altın spot fiyatları ile vadeli işlem fiyatları arasında hem uzun hem de kısa vadede tek taraflı ve anlamlı bir ilişki olduğunu, spot piyasanın vadeli işlemler piyasasına önderlik ettiği ortaya koymaktadır. Ayrıca bulgular, altın piyasasında volatilitenin kalıcı bir etkisi olduğunu göstermektedir.Keywords : Altın Vadeli İşlemler, Riskten Korunma, Fiyat Keşfi