- İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 19 Issue: 37
- VADELİ PAMUK EMTİASI GETİRİSİ İLE PAMUK REEL PİYASA DİNAMİKLERİNİN ETKİLEŞİMİ
VADELİ PAMUK EMTİASI GETİRİSİ İLE PAMUK REEL PİYASA DİNAMİKLERİNİN ETKİLEŞİMİ
Authors : Orhan Özaydin, Serkan Çankaya
Pages : 733-767
View : 24 | Download : 11
Publication Date : 2020-06-01
Article Type : Research
Abstract :Emtia vadeli işlem piyasaları hem koruma hem de portföy çeşitlemesi sağladığı için yakın tarihimizde piyasa katılımcılarının ciddi ilgi kaynağı olmuştur. Bu süreçte vadeli işlem piyasalarına birçok katılımcı dahil olmuş ve onların arz talepleri fiyatları yönlendirmiştir. Bu çalışmada, 2009-2018 yılları arası vadeli pamuk emtiası getirilerinin, temel arz talep kanunları çerçevesinde Amerika Tarım Bakanlığının aylık yayınladığı WASDE beklenen pamuk üretim, tüketim, stok gibi miktar verileri ile nasıl etkilendiği anlaşılmaya çalışılmıştır. Bir zaman serisi olan getiri verisinin ARCH etkisi göstermesi sebebiyle koşullu değişen varyans modelleri kullanılarak oluşturulan ortalama ve varyans denklemlerinde getiri ile reel piyasa dinamik verilerinin etkileşimde olduğu, oynaklığın etkilendiği görülmüştür.Keywords : Vadeli İşlemler, Emtia Piyasaları, Arz ve Talep