- İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 19 Issue: 37
- TÜRKİYE’DE KREDİ TEMERRÜT TAKASI PRİMLERİNDEKİ DEĞİŞİMİN İNCELENMESİ
TÜRKİYE’DE KREDİ TEMERRÜT TAKASI PRİMLERİNDEKİ DEĞİŞİMİN İNCELENMESİ
Authors : Serpil Ergenç, Elif Güneren Genç
Pages : 449-461
View : 19 | Download : 4
Publication Date : 2020-06-01
Article Type : Research
Abstract :Kredi temerrüt takası primleri (CDS) kısaca temerrüt riskine karşı yapılan bir sigorta sözleşmesidir. CDS sözleşmeleri alıcısına belli aralıklarla ödenen primler karşılığında temerrüt riskinden korunma imkânı sağlamaktadır. Çalışmada Türkiye’de 2005/10 – 2019/10 yılları arasında 170 gözlem için; döviz kurunun, banka borsa endeksinin, altın vadeli işlemler oranının, iki yıllık devlet tahvil faiz oranının, aylık mevsimsel etkinin ve incelenen dönemler arasında meydana gelen krizlerin CSD primleri üzerindeki etkisi dinamik olarak incelenmek istenmektedir. Yapılan analiz sonuçlarına göre döviz kuru, altın vadeli işlemler oranı, devlet tahvili faiz oranı, bir dönem önceki CDS primlerindeki artış ile krizler ve sistematik olarak her haziran ayı, CDS primlerini arttırırken, banka borsa endeksi, bir dönem önceki dolar kuru ve devlet tahvili faiz oranındaki artış ile sistematik olarak her aralık ayı, CDS primlerini düşürmekte olduğu tespit edilmiştir.Keywords : CDS, Kriz, Dinamik Etki, Mevsimsel Etki