- İstanbul İktisat Dergisi
- Vol: 73 Issue: 1
- BIST100 Bankacılık Sektöründeki Bağımlılığın Asma Kopula ile İncelenmesi
BIST100 Bankacılık Sektöründeki Bağımlılığın Asma Kopula ile İncelenmesi
Authors : Bükre Yildirim Külekci, Gülden Poyraz, Ismail Gür, Ozan Evkaya
Pages : 55-82
Doi:10.26650/ISTJECON2022-1229039
View : 134 | Download : 84
Publication Date : 2023-06-26
Article Type : Research Article
Abstract :Son yıllarda sıklıkla gözlemlenen finansal piyasalar arasındaki bağımlılık ve zamana bağlı görülen değişim, modelleme ve fiyatlama açısından önem taşımaktadır. Bu çalışmada, BIST100’de işlem gören bankacılık sektörüne ait hisselerin arasındaki bağımlılık yapısının, zaman serileri ve kurallı asma (R-Vine) kopula modeli ile incelenmesi amaçlanmaktadır. Bankacılık hisselerinden eşit ağırlıklandırılarak oluşturulan portföy için, riske maruz değer (VaR) ve beklenen kayıp (ES) risk ölçütleri hesaplanmış ve geriye dönük yöntemlerle test edilmiştir. Türkiye bankacılık hisseleri özelinde yapılan bu çalışmada, GARCH ve kurallı asma kopula modellerinin birlikte uygulanmasının, geleneksel GARCH tabanlı yaklaşımlara kıyasla VaR ve ES risk ölçütü tahminlerini iyileştirdiğine dair bulgular elde edilmiştir.Keywords : Asma kopula, Finansal piyasalar, Risk ölçütleri