- İstanbul İktisat Dergisi
- Vol: 73 Issue: 1
- Kripto Paraların Volatilite Dinamiklerinin ve Spekülatif Balon Varlığının Analizi: Bitcoin, Ethereum...
Kripto Paraların Volatilite Dinamiklerinin ve Spekülatif Balon Varlığının Analizi: Bitcoin, Ethereum ve Ripple Örneği
Authors : Utku Altunöz
Pages : 615-643
Doi:10.26650/ISTJECON2023-1021393
View : 87 | Download : 78
Publication Date : 2023-06-26
Article Type : Research Article
Abstract :Çalışmada küresel kriz sonrası gündeme gelen kripto paraların en yüksek hacimli Bitcoin, Ethereum ve Ripple özelinde volatilite özellikleri modellenmiş olup fiyat balonlarının varlığı ve tarihleri belirlenmiştir. ADF ve Ng-Perron birim kök testlerinin ardından Bitcoin için EGARCH, Ethereum ve Ripple için TGARCH modellerinin en iyi model olduğunun tespiti edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre Bitcoin için katsayılarının negatif olması negatif şokların pozitif şoklara göre volatiliteleri artıracak şekilde etki göstereceği anlamı taşımaktadır. Bu durum kaldıraç etkisinin bulunduğu anlamına gelmektedir. Ethereum ve Ripple için kaldıraç etkisine ulaşılamamış olup pozitif şokların negatif şoklara göre volatiliteleri artıracak şekilde etki göstereceği anlaşılmaktadır.Ayrıca her üç kripto para için sürekli spekülatif balon fiyatlamalarımeydana gelmiş olup Ripple’a göre Ethereum ve Bitcoin’de çok daha yüksek balon fiyatların meydana gelmektedir.Keywords : Kripto Para, Volatilite, Finansal Balon, Ethereum, Ripple