- İstanbul İktisat Dergisi
- Vol: 72 Issue: 1
- Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİS...
Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri
Authors : Kadir Tuna
Pages : 39-54
Doi:10.26650/ISTJECON2021-1034794
View : 7 | Download : 2
Publication Date : 2022-06-30
Article Type : Research
Abstract :Çalışmada, Covid – 19 pandemi dönemindeki petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksindeki oynaklıkların Türkiye BİST 100 endeksi üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bu amaçla, 11/03/2020 – 13/09/2021 tarihleri arasında 363 günlük gözlemden oluşan petrol, altın ve VIX endeksi verileri kullanılarak ekonometrik analiz uygulanmıştır. Değişkenlerin aynı derece durağan olmamaları nedeniyle Toda-Yamamoto Nedensellik testi çalışmada tercih edilmiş ve ayrıca etki-tepki fonksiyonu ve varyans ayrıştırma yöntemleri kullanılmıştır. Toda-Yamamoto Nedensellik testi sonucuna göre; petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksi ile BİST100 endeksi arasında nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. Etki-tepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırma analizlerinin sonuçları da Toda-Yamomoto nedensellik testine benzerlik göstermektedir. Etki-tepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırma analizi sonuçlarına göre; Petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksinin BİST 100 endeksi üzerindeki etkisi kısa sürede azalmaktadır ve BİST100 tüm dönemlerde kendisi tarafından açıklanmaktadır.Keywords : Toda-Yamamoto Causality Test, BIST 100, Gold Price, Oil Price, VIX Index.