- İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 5 Issue: 2
- Financial Development and Economic Growth in BRICS Countries and Turkey: A Panel Data Analysis
Financial Development and Economic Growth in BRICS Countries and Turkey: A Panel Data Analysis
Authors : Kemal Erkişi
Pages : 1-17
Doi:10.17336/igusbd.454878
View : 11 | Download : 2
Publication Date : 2018-10-31
Article Type : Research
Abstract :Son birkaç on yılda, finansal gelişme ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi inceleyen çok sayıda çalışma olmasına rağmen, kullanılan değişkenler ve yöntemlerdeki çeşitlilik nedeniyle tam bir fikir birliğine ulaşılamamıştır. Bu çalışmada, BRICS Ülkeleri ve Türkiye için finansal gelişme ve ekonomik büyüme (GDP) arasındaki ilişki incelenmiştir. Analiz, 1996-2016 yılları arasındaki 21 yıllık dönemi kapsamaktadır. Finansal gelişme için kullanılan değişkenler, Morgan Stanley Capital International Index (MSCI), krediler (CREDIT), para arzı (BMONEY), dış ticaret (TRADE)’tir. Analiz sonucuna göre; MSCI istatistiksel olarak anlamalı olup hem uzun hem de kısa dönemde GDP’yi olumlu yönde etkileyen tek değişkendir. BMONEY ve TRADE değişkenleri uzun vadede istatistiksel olarak anlamlı değil iken, kısa dönemde anlamlı olduğu görülmüştür. TRADE, kısa dönemde GDP’ yi pozitif yönde etkilerken, BMONEY negatif yönde etkilemektedir. CREDIT hem kısa vadede ve uzun vadede istatistiksel olarak anlamlı değildir. Nedenselliğin yönüne bakıldığında; MSCI'den GDP'ye, GDP’'den MBROAD'a, MSCI'dan TRADE'e ve MBROAD'dan TRADE'e doğru tek yönlü ilişki bulgulanmıştır. MBROAD ve MSCI arasında herhangi bir nedensellik yokken, TRADE ve GDP arasında iki yönlü bir nedensellik olduğu bulgulanmıştır. Buna göre seçilmiş değişkenler ve ülkeler için 1996-2016 periyodunda; finansal gelişmenin, iktisadi büyümenin belirleyicisi olduğunu kesin olarak söyleyemeyiz.Keywords : İktisadi Büyüme, Finansal Gelişme, Panel Veri Analizi, BRICS Ülkeleri, Türkiye