- İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi
- Vol: 8 Issue: 4
- BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi
BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi
Authors : Ihsan Erdem Kayral, Nisa Şansel Tandoğan
Pages : 3114-3133
Doi:10.15869/itobiad.633844
View : 22 | Download : 8
Publication Date : 2019-12-31
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmanın amacı , Borsa İstanbul (BİST) Şehir Endeksinde yer alan nüfusu en yoğun beş şehirde (İstanbul, Ankara, İzmir, Bursa, Antalya) 01.08.2010 – 01.08.2019 döneminde ay içi ve ay dönümü anomalilerin varlığının incelenmesidir. Çalışma kapsamında, getirilerin hesaplanması için söz konusu şehirlerin borsa endekslerinin (XSIST, XSANK, XSIZM, XSBUR, XSANT) günlük kapanış fiyatlarından yararlanılmıştır. Analiz döneminde en yüksek ortalama getirinin İzmir Şehir Endeksinde, en düşük ortalama getirinin ise Antalya Şehir Endeksinde olduğu görülmüştür. Anomalilerin incelenmesinde, değişen varyans (heteroskedastisite) sorununun bulunması nedeniyle kukla değişkenlerin yer aldığı GARCH (1,1) modeli kullanılmıştır. Analizlerin sonucunda, İstanbul dışındaki dört şehir endeksinde ay içi anomalisi, nüfus açısından en büyük üç şehir olan İstanbul, Ankara ve İzmir Endekslerinde ise ay dönümü anomalisi tespit edilmiştir.Keywords : BİST Şehir Endeksleri, Ay İçi Anomalisi, Ay Dönümü Anomalisi, Takvim Anomalileri, Değişen Varyans, GARCH Modeli