- Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD)
- Vol: 13 Issue: 24
- Determination Price Volatility of Bitcoin with Autoregressive Conditional Heteroscedasticiy Models
Determination Price Volatility of Bitcoin with Autoregressive Conditional Heteroscedasticiy Models
Authors : İbrahim Sezer BELLİLER, Zerife YİLDİRİM
Pages : 290-309
Doi:10.20990/kilisiibfakademik.731233
View : 18 | Download : 2
Publication Date : 2021-05-10
Article Type : Other
Abstract :Amaç: Bu araştırmanın amacı, ilk çıkış yılı olan 2009’dan günümüze finansal piyasalarda yeni bir fenomen haline gelen, sanal para veya kripto para olarak tanımlanabilen bitcoinin, finansal bir yatırım aracı olarak görülmesi yönündeki fiyat hareketlerinin analiz edilmesidir. Tasarım/Yöntem: Çalışmada, Otoregresif Koşullu Değişen Varyans modellemeleri ile oynaklık, getiri davranışı ve finansal bir yatırım aracı olarak güvenilirliği incelenmektedir. Bu kapsamda simetrik ve asimetrik etkili ARCH modellemeleri kullanılmıştır. Bulgular: Analizler sonucunda; simetrik ve asimetrik etkili ARCH modellemeleri ile incelenen bitcoin getiri serisi için ilk dönemde asimetrik etkiye sahip olduğu bulunmuştur. Ayrıca half-life ölçütüne göre bitcoin getiri serisinde meydana gelen şoklar her dönemde 30 günden daha fazla oynaklık kalıcılığı etkisine maruz kaldığı tespit edilmiştir. Dönemler itibariyle incelenen bitcoinin ilk yıllarında daha yüksek oynaklığa sahip olduğu tespit edilmiştir. Sınırlılıklar: Günümüzde finansal piyasalarda yeni bir fenomen haline gelen, sanal para veya kripto para olarak tanımlanabilen bitcoinin oynaklığı analiz edilmiştir. Özgünlük/Değer: Aslında piyasada ticareti yapılan çok sayıda sanal para veya diğer adıyla kripto para bulunmaktadır. Ancak birçok sanal para biriminin arasında en çok bilineni ve piyasa hacmi en fazla olanı olarak bitcoin karşımıza çıkmaktadır. Finansal bir yatırım aracı olarak görülmeye başlanan bitcoin’in fiyat hareketlerinin analiz edilmesi güvenilirlik çerçevesinde büyük öneme sahiptir. Bu yönden yapılan inceleme araştırmanın özgün değerini oluşturmaktadır.Keywords : Bitcoin, Kriptopara, Oynaklık, Simetrik ve Asimetrik ARCH Modelleri