- Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
- Vol: 12 Issue: 1
- VIX KORKU ENDEKSİNİN FİNANSAL GÖSTERGELER ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
VIX KORKU ENDEKSİNİN FİNANSAL GÖSTERGELER ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Authors : Saffet Akdağ
Pages : 235-256
Doi:10.17218/hititsosbil.522619
View : 9 | Download : 2
Publication Date : 2019-06-30
Article Type : Research
Abstract :Küresel risk iştahının göstergesi olarak kabul edilen VIX endeksi bir çok ülkenin finansal yapıcıları tarafından takip edilmektedir. Çünkü VIX endeksinden meydana gelen değişimler ulusal piyasalardaki bir çok finansal göstergeyi de etkilemektedir. Bu bağlamda çalışmanın amacı VIX endeksinin Türkiye’deki çeşitli finansal göstergeler üzerinde bir etkisinin olup olmadığı hem Granger (1969) nedensellik analizi hem Breitung ve Candelon frekans nedensellik analizi hem de Johansen eşbütünleşme analizi ile test etmektir. Granger nedensellik analizi sonucunda VIX endeksindeki değişimin, BİST 100 endeksi, Dolar ve Euro kuru, sanayi üretim endeksi, reel kesim ve tüketici güven endeksi, satın alma yöneticileri endeksi ve risk iştahı endeksindeki değişimlerin nedeni olduğu tespit edilmiştir. Frekans nedensellik analizi sonuçlarına göre ise VIX endeksindeki değişimden BİST 100 endeksi, Dolar ve Euro kuru, faiz oranı, sanayi üretim endeksi, reel kesim güven endeksi, satın alma yöneticileri endeksi ve risk iştahı endeksindeki değişime doğru nedenselliğin kalıcı, tüketici güven endeksindeki değişime doğru nedenselliğin ise geçici olduğu tespit edilmiştir. Eşbütünleşme analizine göre ise VIX ile ilgili değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu tespit edilmiştir.Keywords : Oynaklık Endeksi, Finansal Göstergeler, Nedensellik Analizi, Eşbütünleşme Analizi, Finansal Bulaşıcılık