- Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Vol: 23 Issue: 1
- İMKB'de Fiyat Değişimleri Üzerine Ampirik Bir Araştırma
İMKB'de Fiyat Değişimleri Üzerine Ampirik Bir Araştırma
Authors : Hakan Aygören
Pages : 0-0
View : 10 | Download : 4
Publication Date : 2005-06-06
Article Type : Other
Abstract :Hisse senedi fiyat değişimlerinin normal dağılım gösterdiği kabulü finansal literatürde bir çok model için temel oluşturur. Finansal teorideki bu modellerin geçerliliği büyük ölçüde bu kabulün doğruluğuna bağlıdır. Günümüzde hisse senedi getirilerinin dağılımının normal değil leptokurtic olduğu ampirik çalışmalarla tespit edilmiştir. Bir başka ifadeyle, hisse senedi fiyat değişimlerinin dağılımı normal dağılım ile mukayese edildiğinde, kuyruklarda beklenenden daha fazla gözlem sayısı bulunmaktadır. Bu nedenle, finansal karar verme açısından geleneksel istatistiksel araçlar yanıltıcı sonuçlar doğurabilir. Bu çalışmanın ana amacı gelişmekte olan bir piyasada (İMKB’de) hisse senedi fiyat değişimlerinin normal dağılımla tanımlanıp tanımlanamayacağına yöneliktir. Çalışmada elde edilen bulgulardan, hisse senedi fiyat değişimlerinin normal dağılıma uymadığı fakat stable Paretian dağılımı ile tanımlanabileceği sonucuna varılmıştır.Keywords : Anahtar Sözcükler: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, stable Paretian, normal dağılım.