- Gazi İktisat ve İşletme Dergisi
- Vol: 8 Issue: 2
- Türkiye’de finansal varlıklar arasında dinamik bağlantılılık: TVP-VAR modelinden kanıtlar
Türkiye’de finansal varlıklar arasında dinamik bağlantılılık: TVP-VAR modelinden kanıtlar
Authors : Erdinç Akyildirim, Hidayet Güneş, Ismail Çelik
Pages : 346-363
Doi:10.30855/gjeb.2022.8.2.010
View : 10 | Download : 3
Publication Date : 2022-06-24
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışma ile Türkiye’deki finansal varlıklar arasındaki dinamik bağlantılılık ilişkileri Covid-19 perspektifinde araştırılmak istenmektedir. Bunu tespit edebilmek amacıyla para, tahvil, döviz, hisse senedi, emtia ve kredi riski olmak üzere ekonomi hakkında gösterge olabilecek altı alt piyasanın, 2008 ile 2021 tarihleri arasındaki günlük verileri kullanılmıştır. TVP-VAR model sonuçları, örneklem döneminde hem küresel hem de yerel düzeyde yaşanan türbülans dönemlerinde ilgili finansal varlıklar arasındaki dinamik bağlantılılık ilişkisinin arttığını göstermektedir. Bu sonuç, stres dönemlerinde ilgili finansal varlıklarda meydana gelen stresin diğer varlıklarla artan bağlantı sonucu toplam riski arttırdığı şeklinde yorumlanabilir. Araştırma sonucunda döviz piyasası ile kredi riski göstergeleri, örneklem dönemi içerisinde net şok yayıcısı; para, tahvil ve emtia piyasaları göstergelerinin ise net şok alıcısı olduğu tespit edilmiştir. Pay piyasasının ise zaman içerisinde şok alıcı ve verici olarak sıklıkla değiştiği ve zaman içerisindeki ortalama değer bakımından nötr olduğu gözlemlenmiştir.Keywords : TVP-VAR, Finansal Piyasalar, Dinamik Bağlantılılık, Covid-19