- Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi
- Vol: 7 Issue: 13
- SİGORTA ENDEKSİ GETİRİSİNİN DOĞRUSAL OLMAYAN YAPISI
SİGORTA ENDEKSİ GETİRİSİNİN DOĞRUSAL OLMAYAN YAPISI
Authors : Özge Sezgin Alp, Erdem Kirkbeşoğlu
Pages : 245-260
Doi:10.14784/jfrs.51780
View : 15 | Download : 4
Publication Date : 2015-11-13
Article Type : Other
Abstract :Öz Son yıllarda piyasaların gelişmesi ile birlikte yatırımcılar yüksek getiri sağlayabilecekleri yeni sektörler arayışı içerisine girmişlerdir. Finans teorisi normalin üzerinde getirinin mümkün olmadığı etkin piyasalar hipotezine dayanırken getirilerde gözlenen doğrusal olmayan yapı yatırımcıların normalin üzerinde getiri sağlamasının mümkün olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yatırımcılar için alternatif bir sektör olarak düşünülen sigorta sektörünü temsilen Borsa İstanbul’da işlem gören halka açık sigorta şirketlerinin paylarından oluşan XSGRT endeksinin getirisinin doğrusallığı test edilmiştir. Çalışmada, Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (GARCH) süreci ile modellenen getiri verisinin hata terimlerine doğrusallık testleri içerisinde en sık kullanılan Brock, Dechert ve Scheinkman (BDS) testi uygulanmıştır. BDS testi sonuçlarına göre sigorta endeksi getirilerinin doğrusal olmayan bir bağımlılık içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Sigorta; doğrusal olmama; BDS testi. Jel Kodları: G22, C00, M00Keywords : Sigorta, doğrusal olmama, BDS testi