- Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi
- Vol: 15 Issue: 3
- Bank Efficiency and Stock Returns in the Turkish Stock Market: A Two-stage Analysis Approach
Bank Efficiency and Stock Returns in the Turkish Stock Market: A Two-stage Analysis Approach
Authors : Süleyman Kale, Mehmet Hasan Eken, I. Gökçe Kaya
Pages : 1001-1018
Doi:10.17153/oguiibf.471816
View : 19 | Download : 2
Publication Date : 2020-11-30
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmada, 2002-2017 döneminde Türk hisse senedi piyasalarında, banka etkinliğindeki değişimin getiriler üzerinde etkili olup olmadığı, araştırılmaktadır. Önce Malmquist Verimlilik Endeksi ile etkinlik farklı boyutları ile hesaplanmış; daha sonra statik ve dinamik panel veri yöntemleri ile etkinlik değişiminin etkileri incelenmiştir. İlk aşama, banklarda etkinliğin 2010 yılına kadar art-tığını, sonrasında önemli derecede azaldığını göstermektedir. İkinci aşama, piyasanın ve etkinlikteki değişimin getiri üzerinde etkili olduğunu ortaya koymuştur. Karlılık etkinliği uzun dönemde olumlu; diğer taraftan aracılık etkinliği kısa dönemde olumlu ancak uzun dönemde olumsuz etkiye sahiptir. Bu durum aracılık etkinliğinin artması sonucu uzun vadede tak-ipteki kredi oranının artması ve karlılığın azalması ile açıklanabilir.Keywords : Veri Zarflama Analizi, Malmquist Verimlilik Endeksi, Panel ARDL, PMG, banka etkinliği ve hisse senedi getirisi