- Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Cilt: 25 Sayı: 2
- Emtia balonlarının belirlenmesi: Dow Jones İndeksi’nde analitik bir çalışma
Emtia balonlarının belirlenmesi: Dow Jones İndeksi’nde analitik bir çalışma
Authors : Yaşar Köse, Emre Yilmaz
Pages : 206-225
Doi:10.33707/akuiibfd.1250470
View : 84 | Download : 154
Publication Date : 2023-12-01
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmanın amacı Amerikan Dow Jones indeksi emtia piyasasında yer alan Emtia Fiyatları kullanılarak, Amerikan emtia piyasasında spekülatif balonlarının var olup olmadığı, varsa toplam balon süreleri ve incelenen dönemde kaç kez spekülatif balon oluştuğunun belirlenmesidir. Çalışmada Amerikan Dow Jones indeksi emtia piyasasında yer alan 23 adet gerçek zamanlı Emtia fiyatları kullanılmış, 01.01.2012 tarihinden 01.08.2022 tarihine kadar 10 yıllık dönemde, aylık veriler üzerinden Phillips, Shi ve Yu (2015) tarafından literatüre kazandırılan genelleştirilmiş Dickey Fuller (GSADF) testi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda incelenen zaman aralığında ve emtiaların tamamında fiyat balonu veya balonlarının çeşitli defa ve sürelerde oluştuğu belirlenmiştir. Emtia piyasasında bir balonun varlığı ulusal ve uluslararası ekonomi üzerinde yıkıcı etkiler yaratabilir. GSADF testlerinin gerçek zamanlı bir kabarcık detektörü olarak kullanılabileceği göz önüne alındığında bu yaklaşımın uygulanması ve politika yapıcılar tarafından yapılan zamanla değişen nedensellik testleri, dışsal veya dış kaynaklı risklerin değerlendirilmesi ve ölçülmesi açısından önemli faydalar sağlayabilir.Keywords : Emtia Piyasası, GSADF testi, Spekülatif Balon