- Ekonometri ve İstatistik e-Dergisi
- Issue: 23
- AN APPLICATION FOR MEASURING EFFICIENCY WITH CCR MODELS OF PORTFOLITIES CREATED WITH EXCEL-SOLVER
AN APPLICATION FOR MEASURING EFFICIENCY WITH CCR MODELS OF PORTFOLITIES CREATED WITH EXCEL-SOLVER
Authors : Leyla Işbilen Yücel
Pages : 112-146
View : 12 | Download : 4
Publication Date : 2016-01-20
Article Type : Other
Abstract :Veri Zarflama Analizi, benzer girdiler kullanarak benzer çıktılar üreten homojen karar birimlerinin etkinliklerini ölçmede kullanılan, üretim fonksiyonunun tanımlanmasına ihtiyaç duyulmaksızın her karar birimi için ayrı ayrı optimal ağırlıklar hesaplayarak, karar birimlerinin etkin olup olmadıklarını, etkin değillerse bu durumun hangi girdi veya çıktılardan kaynaklandığını ortaya koyabilen nonparametrik bir yöntemdir. VZA, Charnes-Cooper-Rhodes tarafından 1978’de, Farell’ın ağırlıklı toplam girdilerin ağırlıklı toplam çıktıya bölünmesi ile elde edilen toplam faktör verimliliği mantığından yola çıkılarak, doğrusal programlama yaklaşımı ile türetilmiştir. Bu çalışmada VZA, portföylerin etkinliklerini ölçmek için kullanılmıştır. Portföyler yatırımcısına getiri sağlamakla görevli birer üretim birimi olarak kabul edilmiş, en az risk ile en fazla getiriyi sağlayan portföyler etkin portföy olarak tanımlanmıştır. Etkinlik analizinde kullanılan VZA modeli girdi yönelimli CCR modeldir. Girdi yönelimli modelin tercih edilme sebebi, yatırımlara ilişkin gerçekleşecek getiriler üzerinde herhangi bir işlem yapılamamasıdır. Çünkü getiriler her zaman için sürpriz bir şekilde oluşmaktadır ve bu konuda hiç kimse garanti veremez. Bunun yanında, girdiler, yani burada portföyün maruz kaldığı riskler ölçülebilir ve müdahale edilebilirdirler.Keywords : Data envelopment analysis, CCR model, Efficiency, Portfolio optimization