- Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Issue: 45
- VOLATILITY TRANSMISSION OF CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) RISK PREMIUMS
VOLATILITY TRANSMISSION OF CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) RISK PREMIUMS
Authors : Mert Ural, Erhan Demireli
Pages : 24-33
View : 9 | Download : 3
Publication Date : 2015-07-30
Article Type : Research
Abstract : Küresel krizin ardından uluslararası finansal piyasalar arasında oynaklık geçişi giderek önem kazanmıştır. Bu çalışmanın amacı, küresel krizin Brezilya, Rusya, Çin, Güney Afrika ve Türkiye’de Kredi Temerrüt Takası (CDS) risk primi oynaklık düzeyi üzerine etkisini ve ülkeler arası oynaklık geçişlerini belirlemektir. Söz konusu ülkelere ait 27 Ocak 2003 – 4 Kasım 2014 dönemi günlük CDS getirilerinin MGARCH yöntemiyle analiz edilmiştir. Elde edilen ampirik sonuçlara göre; küresel kriz döneminde oynaklıkların arttığı ve haber etkisinin kaynağı Çin iken oynaklık geçişinin kaynağı Brezilya ve Türkiye olarak saptanmıştır.Keywords : Kredi Temerrüt Takası (CDS), Oynaklık Geçişi, MGARCH